【IAMAC论坛专辑之七】外贸信托雍莹雪:关注信托行业及产品转型

2015-06-12

  

  6月10日下午,澳门新葡亰网址大全(以下简称“新葡亰”)在京举办第九期“IAMAC专家论坛”——“IAMAC特约研究合作单位”授牌仪式暨2015年下半年险资投资策略报告会。

  中国对外经济贸易信托有限企业战略管理部副总经理雍莹雪做了关于保险资金运用与信托业的合作的主题发言,以下是具体演讲内容。

  

  中国对外经济贸易信托有限企业战略管理部副总经理雍莹雪:新形势下信托行业整体发展情况平稳,信托管理规模再创新高,投资者收益率稳中有升。监管层通过“一收一放”的顶层设计,意欲实现“大兜底基础上的大发展”。一方面,信托业传统的简单加杠杆债性融资和机缘性的制度套利通道业务模式不可持续,必须建立抵御行业系统性风险的大兜底机制,在此基础上,监管层对行业的大发展抱有积极的态度,改革开放的姿态前所未有,目的要对信托企业进行分类管理,核心是要促进好企业的大发展。

  近年来,保险资金运用与信托业的合作越来越密切,但从参与机构、合作类型及合作规模上看,双方业务耦合广度及深度还有广阔空间。新形势下,险资战略配置由非标产品向标准化产品倾斜,信托业也加大了非标转标的转型步伐,未来主要转型方向是资产证券化、证券信托、房地产信托、基础设施信托、小微金融信托和财富管理。

  资产证券化方面,2014年随着审批制改为备案制,资产证券化进入常规化发行阶段,借鉴发达国家发展情况,未来5-10年,随着利率市场化进程加速,资产证券化市场将步入蓬勃发展期,是信托企业重要机遇。

  证券信托方面,中央政府支撑发展健康、多层次的资本市场,随着资管机构进入规范化的快速发展阶段,专业化的第三方综合服务将成为必然需求。

  房地产信托方面,随着房地产行业进入到分化期/下行周期,房地产金融需要跟随地产行业变化进行转型,从长远来看,传统的房地产债性融资也不可持续,因此房地产债性融资面临向以房地产基金、并购基金为代表的投资类业务及以REITs为代表的存量类业务转型;另外,利用资本市场围绕原有房企客户开展地产金融的投行服务,包括在定向增发和并购重组方面的合作。

  基础设施类信托方面,信托企业应加快从“服务融资方”向“服务资金方”转型,针对银行、险资、社保等不同资金的偏好,设立产业投资基金,定制开发基础设施类项目。

  小微金融信托方面,机构可以基于大数据和互联网平台,打造围绕小微金融融资服务、信息服务、清算服务及增信服务的多重复合产品体系。

  财富管理业务方面,信托企业面临从销售产品向帮助客户进行资产配置转型,从在岸配置到离岸配置转型;并且针对不同领域的高净值客户发展家族信托业务,持续注入创新元素,发挥信托制度在财富管理、财富传承方面的优势。

  



XML 地图 | Sitemap 地图